x 重生之金融秃鹫正文第0452章饮鸩止渴但凡是经历过那次破坏力史无前例的次贷金融海啸的业内人士即便在金融海啸过去之后若干年也都对金融衍生产品望而生畏甚至是谈虎色变。
所以刚才在听到吴明昊提到金融创新而且还是高盛集团的金融创新时乔天宇本能地警觉了起来。
要知道虽然上一世乔天宇在高盛集团供职多年对高盛集团很有感情但不得不说在金融创新这一块高盛集团可是劣迹斑斑甚至是臭名远扬。
简单说一下让高盛集团最为臭名远扬的那次金融创新吧那一次也最为形象地诠释了什么叫做“饮鸩止渴”！
2001年在加入欧元区的关键时间节点上一直致力于加入欧元区的希腊却犯愁了。
因为根据欧洲1992年签署的《马斯特里赫特条约》欧洲经济货币同盟成员国必须符合两个关键标准：
预算赤字不能超过国内生产总值的3%和负债率低于国内生产总值的60%然而当时的希望不能满足这两个条件。
眼看着不符合条件而被踢出欧元区高盛集团站了出来一名名叫安替格尼劳地亚迪斯的女高管帮希腊设计了一个复杂的幕后交易策略也就是“货币掉期交易”。
帮希腊成功掩盖了一笔高达10亿欧元的公共债务从而满足了欧元区成员国的标准硬生生地将希腊带回到欧元区内。
当然这种被称作是高盛集团“金融创新”的货币掉期交易比较烧脑有兴趣的朋友可以读一读。
希腊发行一笔100亿美元的十至十五年期国债分批上市。
这笔国债由高盛投资银行负责将希腊提供的美元兑换成欧元。到这笔债务到期时将仍然由高盛将其换回美元。
如果兑换时按市场汇率计算的话就没有文章可做了。事实上高盛的“创意”在于人为拟定了一个汇率使高盛得以向希腊贷出一大笔现金而不会在希腊的公共负债率中表现出来。
假如1欧元以市场汇率计算等于135美元的话希腊发行100亿美元可获74亿欧元。然而高盛则用了一个更为优惠的汇率使希腊获得84亿欧元。
也就是说高盛实际上借贷给希腊10亿欧元。但这笔钱却不会出现在希腊当时的公共负债率的统计数据里因为它要十至十五年以后才归还。
这样希腊有了这笔现金收入使国家预算赤字从账面上看仅为gdp的15%而事实上2004年欧盟统计局重新计算后发现希腊赤字实际上高达37%超出了标准。
后来又有透露出来的消息表明当时希腊真正的预算赤字占到其gdp的52%。远远超过规定的3%以下。
除了这笔借贷高盛还为希腊设计了多种敛财却不会使负债率上升的方法。